Hedge ratio nima
Hedge ratio (xedjlash koeffitsiyenti) xedj pozitsiyasi hajmining himoyalanayotgan riskka (ekspozitsiyaga) nisbatidir.
Xedjlash nima? Xedjlash mavjud pozitsiyadagi narx riskini kamaytirish uchun unga qarama-qarshi harakatlanadigan boshqa pozitsiya ochishdir. Ekspozitsiya haqida batafsil: Exposure (ekspozitsiya).
Oddiy formula:
Hedge ratio = xedj pozitsiyasi qiymati / ekspozitsiya qiymati
- Nisbat ekspozitsiyaga teng bo'lsa, xedj to'liq hisoblanadi.
- Undan kichik bo'lsa, xedj qisman: riskning bir qismi ochiq qoladi.
- Undan katta bo'lsa, ortiqcha xedj (over-hedge): xedjning o'zi yangi, teskari yo'nalishdagi riskka aylanadi.
Real yoki demo hisobda sinab ko‘rishga tayyormisiz?
Hamkorlik havolasi · savdo yo‘qotishning yuqori riski bilan bog‘liq
Gipotetik misol
Faraz qilaylik, treyderda EUR/USD bo'yicha A hajmdagi long (sotib olish) pozitsiya bor. U yangiliklar oldidan riskni kamaytirish uchun shu juftlik bo'yicha B hajmdagi short (sotish) pozitsiya ochadi.
| Holat | Hedge ratio | Natija |
|---|---|---|
| B = A | to'liq | Narx o'zgarishidan foyda va zarar deyarli bir-birini qoplaydi, spred va swap xarajati qoladi |
| B < A | qisman | Ochiq qolgan qism narx bilan birga o'zgaradi |
| B > A | ortiqcha | Pozitsiya amalda teskari yo'nalishga o'tadi |
Aniq summalarni o'z hajmlaringiz bilan kalkulyatorlar sahifasida hisoblashingiz mumkin. Kontrakt hajmi har xil instrumentlarda turlicha bo'lgani uchun lotni emas, nominal qiymatni solishtiring.
Aniq (formal) ta'rif
Xedj boshqa instrument orqali qilinganda (cross-hedge) narxlar bir xilda harakatlanmaydi. Shunda minimal dispersiyali hedge ratio ishlatiladi:
h* = ρ × σS / σF
- ρ — ekspozitsiya va xedj instrumenti narx o'zgarishlari orasidagi korrelyatsiya koeffitsienti;
- σS — ekspozitsiya narx o'zgarishining standart og'ishi;
- σF — xedj instrumentining (masalan, fyuchers yoki forvard) standart og'ishi.
Aksiya portfellarida shunga o'xshash yondashuv beta koeffitsient bo'yicha qo'llanadi (beta-weighted hedge).
Chekka holatlar
- Bazis riski: to'liq hedge ratio bo'lsa ham, ekspozitsiya va xedj narxlari orasidagi farq o'zgarishi mumkin.
- Korrelyatsiya o'zgaradi: o'tgan ma'lumotlar bo'yicha hisoblangan h* bozor stressida ishlamay qolishi mumkin.
- Xarajatlar: xedj spred, komissiya va swapni bekor qilmaydi.
- Margin: xedj pozitsiyasi ham margin talab qilishi mumkin. Leverage bilan CFD va forex savdosida pul tez yo'qotilishi mumkin, xedj bu riskni yo'q qilmaydi.
Atama qayerda uchraydi
- Platformalar: MetaTrader 5 da hisob "netting" yoki "hedging" rejimida bo'lishi mumkin. Hedging rejimida bitta instrumentda qarama-qarshi pozitsiyalar alohida saqlanadi, netting rejimida esa ular bitta pozitsiyaga qo'shiladi. Sizning hisobingizdagi rejimni Exness shaxsiy kabinetida tekshiring.
- Hisobotlar: kompaniyalarning moliyaviy hisobotlarida (hedge accounting), hedge fondlar va valyutadan himoyalangan fondlar hujjatlarida.
- Yangiliklar: aviakompaniyalarning yoqilg'i xedji yoki eksportchilarning valyuta riskini himoyalashi haqidagi xabarlarda.
Bog'liq atamalar
Derivativlar, Kontragent, Forward points, Risklarni boshqarish, Treyding lug'ati.
Ko'p beriladigan savollar
Hedge ratio nima, qisqacha?
Xedj hajmining himoyalanayotgan pozitsiya hajmiga nisbati.
To'liq xedj zararni butunlay yo'q qiladimi?
Yo'q. Spred, swap, komissiya va bazis riski qoladi.
Xedjlash koeffitsiyenti har doim bir xil instrumentda hisoblanadimi?
Yo'q. Boshqa instrument bilan xedj qilinganda korrelyatsiya va volatillikni hisobga oluvchi formula ishlatiladi.
Hedge ratio savdo signali hisoblanadimi?
Yo'q. Bu faqat riskni o'lchash usuli, bozor yo'nalishi haqida hech narsa aytmaydi.