Qisqa ta'rif
Indeks rebalansi (index rebalancing) — indeks provayderi indeks tarkibini va undagi aksiyalarning vaznlarini belgilangan qoidalar bo'yicha davriy ravishda qayta ko'rib chiqishi.
Vazn — aksiyaning indeks qiymatidagi ulushi. Rebalansdan keyin indeks qaysi kompaniyalarni va qanday ulushda kuzatishini aniq aks ettiradi.
Real yoki demo hisobda sinab ko‘rishga tayyormisiz?
Hamkorlik havolasi · savdo yo‘qotishning yuqori riski bilan bog‘liq
Aniq ta'rif
Amaliyotda ikki jarayon ajratiladi:
- Reconstitution (tarkibni yangilash): indeksga yangi kompaniyalar qo'shiladi, mezonlarga mos kelmaydiganlari chiqariladi.
- Rebalancing (vaznlarni tiklash): tarkib o'zgarmaydi, lekin vaznlar qoidaga qaytariladi. Masalan, cheklov (cap) oshib ketgan bo'lsa yoki free float qayta hisoblangan bo'lsa.
Har bir indeksning metodologiyasi o'zi:
| Vazn usuli | Vazn nimaga bog'liq |
|---|---|
| Kapitalizatsiya bo'yicha | Bozor qiymatiga, ko'pincha free float bilan tuzatilgan |
| Narx bo'yicha | Aksiya narxiga |
| Teng vaznli | Hamma a'zoga teng ulush beriladi |
Provayder o'zgarishlarni oldindan e'lon qiladi. Ular odatda kuchga kirish sanasidagi savdo yopilganidan keyin amalga oshadi. Indeks darajasi sun'iy sakramasligi uchun bo'luvchi (divisor) tuzatiladi.
Misol (shartli holat)
Shartli indeks A, B va C kompaniyalaridan iborat. Metodologiyada bitta aksiya vazni belgilangan chegaradan oshmasligi kerak.
- A aksiyasi kuchli o'sdi va uning vazni chegaradan oshdi.
- C kompaniyasining free float'i kamaydi va u mezonga to'g'ri kelmay qoldi.
- Provayder e'lon qiladi: C chiqariladi, D qo'shiladi, A vazni chegaraga tushiriladi.
- Kuchga kirish kuni indeksni kuzatuvchi fondlar yopilish narxida A va C ni sotadi, D ni sotib oladi.
- Indeks darajasi bo'luvchi orqali uzluksiz qoladi. Vaznlar o'zgargani uchun indeksning keyingi harakati boshqacha bo'ladi.
Aniq raqamlar bilan hisob-kitob qilmoqchi bo'lsangiz, kalkulyatorlar bo'limiga qarang.
Atama qayerda uchraydi
- Yangiliklarda: "kompaniya indeksga qo'shiladi" yoki "indeksdan chiqariladi" degan xabarlar.
- Birjada: kuchga kirish kuni yopilish auksionida savdo hajmi oshadi.
- Fond hisobotlarida: indeks fondlari va birja mahsulotlari hisobotlarida portfel aylanmasi (turnover) va tracking error sifatida.
- Platformalarda: US100 yoki NAS100 kabi indeks CFD belgilari o'zgarmaydi. Bazaviy indeks tarkibi o'zgarsa, CFD narxi ham yangi tarkibga ergashadi. Rebalans atrofida spred va volatillik oshishi mumkin.
Chekka holatlar
- Navbatdan tashqari o'zgarish: qo'shilish, bankrotlik yoki delisting jadvalni kutmasdan tarkibni o'zgartiradi.
- Korporativ harakatlar: aksiyalar bo'linishi yoki qo'shimcha emissiya vaznni rebalanssiz ham o'zgartiradi.
- Oldindan pozitsiya olish: e'lon va kuchga kirish orasida narx harakatlanishi mumkin. Bunga front running va buy the rumour, sell the fact atamalari bog'liq.
Rebalans kunlari leveraj bilan CFD savdosi tez zararga olib kelishi mumkin. Batafsil: risklarni boshqarish.
Bog'liq atamalar
- Fond indekslari
- Free float
- Blue chip aksiyalar
- Ochiq va yopiq fond
- Futures roll — boshqa jarayon, rebalans bilan adashtirmang
- Treyding lug'ati
Ko'p beriladigan savollar
Rebalancing ma'nosi qisqacha nima?
Indeks a'zolari va ularning vaznlarini qoidalar bo'yicha davriy yangilash.
Indeks tarkibi o'zgarishi va rebalans bir narsami?
Yo'q. Tarkib o'zgarishi a'zolarni almashtiradi, rebalans esa vaznlarni tiklaydi. Ko'pincha ikkalasi birga o'tkaziladi.
Rebalans indeks darajasini o'zgartiradimi?
Kuchga kirish paytida yo'q, chunki bo'luvchi tuzatiladi. Keyingi harakat esa yangi vaznlarga bog'liq bo'ladi.
Rebalans sanalarini qayerdan bilaman?
Indeks provayderining rasmiy metodologiyasi va e'lonlaridan.
Indeks CFD'ga ta'siri bormi?
CFD bazaviy indeksni kuzatadi, shuning uchun tarkib o'zgarishi uning narxida aks etadi. Savdo shartlarini brokeringizning rasmiy ma'lumotlarida tekshiring.