Yillik volatillik: annualized volatility

Volatillik nima

Volatillik narx yoki daromad qanchalik keskin o'zgarishini ko'rsatadi. Yillik volatillik (annualized volatility) esa aktiv daromadlarining standart og'ishi bo'lib, u bir yillik davrga moslab hisoblanadi.

Standart og'ish daromadlarning o'rtacha qiymatdan qanchalik tarqalganini o'lchaydi. U qancha katta bo'lsa, narx shuncha notekis harakat qilgan bo'ladi.

Standart ogʻish: yopilish narxlari 20 barlik o'rtacha atrofida qanchalik tarqalganini ko'rsatadi; narx tez harakatlanganda oshadi, bozor tinch bo'lganda kamayadi. Tushuntirish uchun misol: o'rganish uchun o'ylab topilgan raqamlar, real narxlar yoki broker shartlari emas.

Rasmiy ta'rif va formula

Odatda logarifmik daromadlar olinadi: r = ln(P(t) / P(t−1)). Bu yerda P — davr oxiridagi narx.

Avval tanlangan davr (kun, hafta, oy) uchun daromadlarning standart og'ishi σ(davr) topiladi. Keyin u yildagi davrlar soni N ning kvadrat ildiziga ko'paytiriladi:

σ(yil) = σ(davr) × √N

N ma'lumot turiga bog'liq:

Ma'lumot	N nimani bildiradi
Kunlik	yildagi savdo kunlari soni
Haftalik	yildagi haftalar soni
Oylik	yildagi oylar soni

Natija odatda foizda yoziladi.

Faraziy misol

Faraz qilaylik, biror valyuta juftligining kunlik daromadlari uchun standart og'ish σ(kun) topildi. Yillik volatillik σ(kun) × √N ga teng bo'ladi. Bu yerda N — shu bozordagi yillik savdo kunlari soni.

Kunlik ko'rsatkich kichik ko'rinsa ham, yillik qiymat undan ancha katta chiqadi, chunki u √N marta oshadi. Aniq raqamlarni tekshirish uchun kalkulyatorlar bo'limiga qarang.

Muhim: kvadrat ildiz qoidasi faqat standart og'ishga qo'llanadi. Dispersiya, ya'ni standart og'ishning o'ziga ko'paytmasi, √N ga emas, N ga ko'paytiriladi.

Atama qayerda uchraydi

Optsionlar: implied volatility (bozor kutayotgan volatillik) yillik ko'rinishda beriladi. Bog'liq atamalar: call opsion, delta.
Fond hisobotlari: fondlarning faktsheetlarida risk ko'rsatkichi sifatida yoziladi.
Yangiliklar: VIX kabi volatillik indekslari haqidagi xabarlarda uchraydi.
MetaTrader: MT4 va MT5 dagi Standard Deviation indikatori narxning standart og'ishini ko'rsatadi, daromadlarnikini emas. U avtomatik ravishda yillikka moslanmaydi. Platformalar haqida: MetaTrader 5.

Cheklovlar va chekka holatlar

√N qoidasining farazi. Qoida daromadlar bir-biriga bog'liq emas deb hisoblaydi. Trend yoki mean reversion bo'lsa, natija noto'g'ri chiqadi.
Volatillik klasterlari. Tinch va keskin davrlar navbatlashadi, shuning uchun o'tmishdagi qiymat kelajakni kafolatlamaydi.
Og'ir dumlar. Standart og'ish kamdan-kam bo'ladigan keskin harakatlarni to'liq aks ettirmaydi. Batafsil: fat tails va tail risk, black swan.
Kunlar konvensiyasi. Kripto bozori har kuni ishlaydi, shuning uchun u yerda N kalendar kunlar bilan olinadi. Turli manbalardagi qiymatlarni solishtirishdan oldin qaysi N ishlatilganini tekshiring.
Tarixiy va implied volatillik. Tarixiy volatillik o'tgan narxlardan hisoblanadi. Implied volatillik esa optsion narxlaridan kelib chiqadi.

Yuqori volatillikdagi leveredli CFD va forex savdosida mablag'ni tez yo'qotish mumkin. Bu haqda: risklarni boshqarish.

Bog'liq atamalar

Ko'p beriladigan savollar

Annualized volatility nima?

Bu daromadlar standart og'ishining bir yillik davrga moslangan qiymati. U aktiv narxining qanchalik notekis harakat qilishini ko'rsatadi.

Nega √N ga ko'paytiriladi?

Daromadlar o'zaro bog'liq bo'lmasa, dispersiya vaqtga mutanosib o'sadi. Standart og'ish esa dispersiyaning kvadrat ildizi, shuning uchun u vaqtning kvadrat ildiziga mutanosib o'sadi.

Yuqori volatillik yaxshimi yoki yomonmi?

Volatillik yo'nalishni emas, faqat o'zgarish kattaligini ko'rsatadi. U yuqori bo'lsa, narx ikkala tomonga ham keskinroq harakat qilishi mumkin.

MetaTrader dagi Standard Deviation yillik volatillikmi?

Yo'q. Bu indikator narxning tanlangan davrdagi standart og'ishini ko'rsatadi. Yillik volatillik esa daromadlardan hisoblanadi va √N bilan masshtablanadi.