Korrelyatsiya riski: bog'liq bitimlar

Korrelyatsiya nima

Korrelyatsiya ikki aktiv narxi qanchalik birga harakatlanishini ko'rsatadi. U koeffitsient bilan o'lchanadi va manfiy chegaradan musbat chegaragacha o'zgaradi.

Musbat korrelyatsiya: aktivlar ko'pincha bir tomonga harakatlanadi. Masalan, EURUSD va GBPUSD.
Manfiy korrelyatsiya: aktivlar ko'pincha qarama-qarshi tomonga harakatlanadi. Masalan, EURUSD va USDCHF.
Bog'liqlik yo'q yoki zaif: harakatlar orasida barqaror munosabat kuzatilmaydi.

Korrelyatsiya o'tgan narxlar asosida hisoblanadi. U kelajakdagi harakatni kafolatlamaydi, faqat tarixiy statistikani ko'rsatadi. Asosiy tushunchalar Treyding asoslari va Treyding lug'ati sahifalarida bor.

Korrelyatsiya (r) ikki narx qanchalik birga harakatlanishini o'lchaydi: +1 ga yaqin bo'lsa, ular bir xil harakatlanadi (A va B), −1 ga yaqin bo'lsa, qarama-qarshi (A va C). Yaratilgan narxlar asosida hisoblangan. Tushuntirish uchun misol: o'rganish uchun o'ylab topilgan raqamlar, real narxlar yoki broker shartlari emas.

Nega bog'liq bitimlar yagona katta pozitsiyaga aylanadi

Valyuta juftliklari korrelyatsiyasi ko'pincha umumiy valyutadan kelib chiqadi. Treyder EURUSD, GBPUSD va AUDUSD bo'yicha xarid ochsa, uning qo'lida uchta alohida g'oya emas, AQSh dollariga qarshi yagona pozitsiya bo'ladi.

Dollar keskin kuchaysa, uchala pozitsiya bir vaqtda zarar ko'radi. Har bitimda stop loss to'g'ri qo'yilgan bo'lsa ham, umumiy zarar rejalashtirilgan riskdan bir necha baravar oshib ketishi mumkin.

Xuddi shu holat yashirin ko'rinishda ham uchraydi:

EURUSD bo'yicha xarid va USDCHF bo'yicha sotuv — ikkalasi ham dollarga qarshi.
XAUUSD bo'yicha xarid va EURUSD bo'yicha xarid — oltin ham ko'pincha dollar zaiflashganda o'sadi.
AUDUSD va NZDUSD — iqtisodiy jihatdan yaqin valyutalar.
US100 va boshqa AQSh indekslari bo'yicha xaridlar — umumiy bozor kayfiyatiga bog'liq.

Bog'liq bitimlar riski aynan shu: bitimlar soni ko'payadi, lekin diversifikatsiya oshmaydi.

Umumiy ekspozitsiyani qanday o'lchash mumkin

Ekspozitsiya — narx o'zgarganda hisobingiz qaysi valyuta yoki aktivga qanchalik ta'sirchan ekanligi.

Juftliklarni valyutalarga ajrating

Har juftlikda bazaviy valyuta (birinchi) va kotirovka valyutasi (ikkinchi) bor. Juftlikni xarid qilish bazaviy valyutani xarid qilib, kotirovka valyutasini sotish demakdir.

Pozitsiya	Bazaviy valyuta	Kotirovka valyutasi	Dollarga munosabat
EURUSD xarid	EUR uzun	USD qisqa	Dollarga qarshi
GBPUSD xarid	GBP uzun	USD qisqa	Dollarga qarshi
USDCHF sotuv	USD qisqa	CHF uzun	Dollarga qarshi
USDJPY xarid	USD uzun	JPY qisqa	Dollar tomonida

Keyin valyutalar bo'yicha natijani jamlang. Bitta valyuta bir necha qatorda bir xil yo'nalishda takrorlansa, bu konsentratsiya belgisi.

Riskni pul birligida jamlang

Har pozitsiya uchun stop lossgacha bo'lgan zararni hisob valyutasida hisoblang. Buning uchun Pozitsiya hajmi sahifasidagi hisoblash usuli va Kalkulyatorlar bo'limidan foydalaning. So'ng bir guruhga kiradigan bitimlar riskini qo'shing.

Kuchli musbat bog'liq pozitsiyalar uchun ehtiyotkor yondashuv — ularning risklarini oddiy qo'shish, ya'ni guruhni yagona bitim deb hisoblash. Korrelyatsiya zaiflashishiga tayanib riskni kamaytirib hisoblash ko'pincha haddan tashqari optimistik bo'ladi.

Guruh limiti qo'ying

Shaxsiy risk rejangizda nafaqat bitimga risk, balki bog'liq bitimlar guruhiga umumiy limit ham bo'lishi foydali. Bu limit kunlik zarar limiti va effektiv leverage bilan muvofiq bo'lishi kerak. Rejani tuzish uchun Shaxsiy risk rejasi sahifasiga qarang.

Korrelyatsiya barqaror emas

Koeffitsient tanlangan davrga bog'liq. Qisqa va uzoq davrda hisoblangan qiymatlar bir-biridan keskin farq qilishi mumkin.

Muhim jihatlar:

Markaziy banklar qarorlari va makroiqtisodiy yangiliklar bog'liqlikni tez o'zgartiradi. Batafsil: Yangiliklar riski va Fundamental tahlil.
Bozor stressi paytida ko'p aktivlar bir tomonga harakatlanadi va odatda zaif bog'liq instrumentlar ham birga tushishi mumkin.
Hafta oxiridagi gaplar bog'liq pozitsiyalarga bir vaqtda ta'sir qiladi: Gap va hafta oxiri riski.

Shuning uchun korrelyatsiya jadvalini muntazam yangilash va eski qiymatlarga ishonmaslik kerak.

Manfiy korrelyatsiya — kafolatlangan himoya emas

Ba'zi treyderlar manfiy bog'liq juftliklarda qarama-qarshi pozitsiyalar ochib, riskni yo'qqa chiqardim deb o'ylaydi. Amalda:

bog'liqlik istalgan paytda zaiflashishi mumkin;
ikkala pozitsiya bo'yicha ham spred va svop xarajatlari to'lanadi;
marja ikkala pozitsiya uchun band bo'ladi, bu margin call xavfini oshirishi mumkin.

"Correlation trading" deb ataladigan yondashuvlar ham shu cheklovlarga bo'ysunadi. Hech qanday korrelyatsiya usuli foyda kafolatlamaydi.

Risk haqida ochiq gap

Leverajli forex va CFD savdosi pulni tez yo'qotishga olib kelishi mumkin. Bog'liq pozitsiyalar bu jarayonni tezlashtiradi, chunki zararlar bir vaqtda yuzaga keladi. Umumiy yondashuv uchun Risklarni boshqarish, Drawdown va Risk of ruin sahifalariga qarang.

Ko'p beriladigan savollar

Korrelyatsiya riski nima?

Bu bir-biriga bog'liq aktivlardagi pozitsiyalar bir vaqtda zarar ko'rishi xavfi. Natijada umumiy zarar alohida bitimlar riskidan kattaroq bo'ladi.

Valyuta juftliklari korrelyatsiyasini qanday tekshirish mumkin?

Bir xil davrdagi narx o'zgarishlarini solishtiring yoki tayyor korrelyatsiya jadvallaridan foydalaning. Davrni ko'rsating va jadvalni muntazam yangilang.

Bog'liq bitimlarni ochish taqiqlanadimi?

Yo'q. Muhimi — ularning umumiy riskini hisoblash va guruh uchun belgilangan limitdan oshirmaslik.

Har bitimda stop loss bo'lsa, korrelyatsiya muhimmi?

Ha. Stop loss har bitim zararini cheklaydi, lekin bog'liq bitimlar stoplari bir vaqtda ishga tushishi mumkin. Gap paytida stoplar rejalashtirilgan narxdan yomonroq narxda bajarilishi ham mumkin.

Umumiy ekspozitsiyani qayerda hisoblash qulay?

Pozitsiya hajmi va stopgacha bo'lgan zarar uchun Kalkulyatorlar bo'limidan foydalaning, so'ng natijalarni valyutalar bo'yicha jamlang.

Korrelyatsiya riski: bog'liq bitimlar yagona katta pozitsiya sifatida